|
|
Оптимизация механизма управления инвестиционным
процессом на предприятии
|
|
Реализация инвестиционной политики Группы компаний Прогресс М предполагает формирование научно обоснованного механизма, способствующего воплощению в жизнь всех инвестиционных решений. Основными элементами инвестиционного механизма для Группы компаний Прогресс М являются (рис. 6):
- выбор источников и методов финансирования инвестиций;
- определение сроков реализации основных мероприятий;
- создание необходимой нормативно-правовой базы функционирования рынка инвестиций;
- создание благоприятных условий для привлечения инвестиций;
- выбор органов, ответственных за реализацию инвестиционной политики.
Рисунок 6 - Структура механизма реализации инвестиционной политики для Группы компаний Прогресс М
На наш взгляд, существует несколько направлений по активизации инвестиционной деятельности Группы компаний Прогресс М. В первую очередь важно обеспечить повышение доли общего инвестиционного поля Группы компаний Прогресс М в масштабе экономики региона. Это предполагает активное внедрение на внутренний и внешний рынки путем создания конкурентоспособного отраслевого продукта, повышения информационной прозрачности Группы компаний Прогресс М, приведения нормативно-правового обеспечения инвестирования в соответствие с мировыми стандартами и международными стандартами бухгалтерского учета.
Второе направление заключается в разработке специфических методов активизации инвестиционной деятельности Группы компаний Прогресс М в соответствии с требованиями рыночной экономики.
Среди мер по стимулированию притока инвестиций для Группы компаний Прогресс М можно выделить следующие направления:
усиление контроля над инвестициями, их эффективностью (критерии эффективности – повышение ликвидности и конкурентоспособности);
развитие инфраструктуры за счет использования международного опыта применения банковских, аудиторских, страховых, консалтинговых, оценочных услуг, правовой поддержки, телекоммуникаций, транспортного и сервиса, обеспечения личной безопасности инвесторам.
С этой целью, в частности, необходимо:
- осуществление текущего мониторинга Группы компаний Прогресс М – актуальных и потенциальных реципиентов (комплексная система анализа и прогнозирования экономических процессов на макро- и микроуровне на методологической базе индекса хозяйственной активности может рассматриваться как основа для принятия решений в области инвестиционной политики);
- повышение информационной прозрачности Группы компаний Прогресс М;
широкое использование преимущества Группы компаний Прогресс М – географические и ресурсные;
с целью укрепления инвестиционного имиджа организовать работу по получению международного рейтинга Группы компаний Прогресс М;
повышать количество и качество бизнес-проектов Группы компаний Прогресс М, использовать их международную презентацию, а также практиковать предынвестиционную подготовку.
Для эффективной реализации инвестиционной деятельности Группы компаний Прогресс М важно осуществлять не столько отдельные мероприятия по рассмотренным направлениям, сколько сформировать комплексную инвестиционную программу.
Разработка данной программы должна осуществляться последующим этапам:
1) Подготовительный этап. Предполагает анализ инвестиционного поля, выработку стратегии Группы компаний Прогресс М, определение «точек роста», выбор методов активизации инвестиционной деятельности.
2) Этап разработки проекта инвестиционной программы на основе приоритетов, определенных на первом этапе.
3) Этап обоснования. Предполагает осуществление SWOT-анализа для обоснования проекта.
4) Этап внесения изменений и утверждения Программы.
Реализация инвестиционной политики способствует улучшению экономической стабильности Группы компаний Прогресс М, что имеет важное социально-экономическое значение, т.к. обеспечивает реализацию социальных программ.
Упустить возможность эффективного инвестиционного проекта значит ослабить рыночные позиции предприятия в долгосрочной перспективе.
Чем больше источников инвестиционных идей, тем больше направлений повышения эффективности функционирования предприятия.
Многоэтапность отбора идей позволяет минимизировать риск принятия и реализации неэффективного инвестиционного решения.
Российские предприятия сталкиваются с возрастающей конкуренцией. Поэтому огромное значение для Группы компаний Прогресс М приобретает проблема формирования долгосрочных конкурентных преимуществ на целевых сегментах рынка. Основы этого закладываются путем разработки и реализации инвестиционной политики фирмы – комплекса мероприятий, направленных на завоевание и укрепление рыночных позиций в долгосрочной перспективе. При ее формировании определяются приоритетные направления капиталовложений и устанавливается оптимальное (по критерию повышения конкурентоспособности фирмы) распределение ресурсов между ними.
Результаты реализации инвестиционной политики зависят от качества менеджмента на предприятии, его способности работать с потенциальными инвесторами с целью привлечения дополнительных источников финансирования. В зависимости от степени решения этих задач управление может либо содействовать развитию, либо тормозить его. Наличие высококачественного менеджмента, способного обеспечить как эффективное использование собственных и привлеченных финансовых ресурсов, так и качественное решение задач повышения конкурентоспособности, является ключевым фактором успеха в реализации рыночной стратегии предприятия.
Поддержание конкурентоспособности – чрезвычайно актуально для Группы компаний Прогресс М и заслуживает отдельного рассмотрения. Мы остановимся на связанной с ним проблеме организационного обеспечения выработки и реализации инвестиционных решений.
Всякое вложение капитала является результатом принятия определенного решения. Если в плановой экономике этот процесс для первичного хозяйственного звена был строго регламентирован специальными нормативно-правовыми актами и вписан в общую систему экономического и социального развития страны на пятилетку, то сейчас такие решения принимаются непосредственно на предприятии. Более того, данный процесс для предприятия, в том числе и для Группы компаний Прогресс М, стал крайне сложен, поскольку принимать инвестиционные решения приходится сообразуясь с воздействиями множества факторов внешней и внутренней среды.
Среди них – политическая и общеэкономическая нестабильность, несовершенство правовой базы инвестиционной деятельности, недостаток финансовых ресурсов и т.д. Отметим также, что главным критерием принятия того или иного инвестиционного решения стала экономическая эффективность, важнейшим элементом которой является конкурентоспособность Группы компаний Прогресс М на целевом рынке.
В отечественной экономической литературе названной проблеме, на наш взгляд, уделяется недостаточное внимание, хотя именно правильная организация процесса принятия и реализации инвестиционных решений является важнейшим фактором успеха предприятия в долгосрочной перспективе. Попытаемся частично восполнить этот пробел на примере Группы компаний Прогресс М.
Процесс принятия инвестиционного решения. Рассмотрим некую идеальную с точки зрения эффективности модель принятия решения об осуществлении инвестиционных вложений в реальный сектор экономики. Процесс принятия такого решения охватывает все стадии инвестиционного цикла от момента возникновения идеи и до утверждения инвестиционного проекта руководством предприятия и его внесения в план капитальных вложений. Под инвестиционной идеей мы будем понимать предложение об осуществлении капитальных вложений в конкретный объект (например, открытие нового подразделения Группы компаний Прогресс М). Но до того как стать инвестиционным решением, идея должна пройти ряд последовательных этапов (Рис. 7).
С точки зрения эффективности идеальной является ситуация, при которой каждое функциональное подразделение Группы компаний Прогресс М, каждое должностное лицо, каждый работник выступают источниками (генераторами) инвестиционных идей. В условиях рыночной экономики упустить возможность реализации эффективного инвестиционного проекта значит ослабить рыночные позиции предприятия в долгосрочной перспективе, поэтому источников формирования таких идей должно быть много.
Итак, инвестиционные идеи (Рис. 7), возникающие в различных подразделениях Группы компаний Прогресс М, стекаются в специально сформированный центр, состоящий из высококвалифицированных сотрудников различного профиля и отвечающий за координацию усилий по реализации стратегии Группы компаний Прогресс М. В нем производится отсев тех идей, которые не соответствуют стратегическим целям. Например, если предусматривается ориентация на работу с крупными оптовиками, то нет необходимости в расширении сети розничной торговли. В то же время строительство нового автосалона не противоречит этой цели.
Что касается идей, прошедших этап отбора, то они оформляются в соответствующие предложения, которые поступают в структурное подразделение Группы компаний Прогресс М, отвечающее за разработку инвестиционных проектов. На этом этапе формируются различные способы реализации инвестиционных предложений – так называемые инвестиционные альтернативы. Прогресс М планирует открыть 7 новых дилерских центров до конца 2008 года. Также компания планирует инвестировать средства в три новых сервисных центра по кузовному обслуживанию автомобилей, что позволит еще большое повысить скорость и производительность сервисного обслуживания. Необходимое предприятию технологическое оборудование может быть скомплектовано собственными силами или закуплено у одной из фирм-производителей. Сформированный набор альтернатив впоследствии вновь подвергается просеиванию, критерием которого служит экономическая эффективность. В результате выбирается наиболее эффективный вариант, который и принято называть инвестиционным проектом. Это и есть конечный продукт процесса принятия инвестиционного решения.
Существование множества источников возникновения инвестиционных идей увеличивает широту возможных направлений повышения эффективности функционирования Группы компаний Прогресс М в долгосрочной перспективе. Прохождение идей через несколько этапов отбора позволяет минимизировать риск принятия и реализации неэффективного инвестиционного решения. Конечно, данная модель лишь идеал, редко встречающийся на практике. Причинами отклонений являются, как правило, дефицит финансовых ресурсов и несоответствие между характерным для многих руководителей предприятий стилем управления, сложившимся еще в советские годы, и новыми условиями хозяйствования.
Через призму этой идеальной модели рассмотрим порядок принятия инвестиционных решений для Группы компаний Прогресс М. По сложившейся практике инициировать принятие решения об осуществлении капитальных вложений могут лишь:
служба главного инженера, объединяющая в своей структуре технический и конструкторский отделы, отдел главного механика и пр. Работники этого подразделения по роду своей деятельности отслеживают состояние производственной базы предприятия (реальный износ, возрастную структуру основных фондов) и формулируют предложения по ее обновлению и техническому перевооружению;
отдел маркетинга, роль которого как генератора инвестиционных идей значительно повысилась в результате проведенной в течение последних двух лет реструктуризации системы управления. Как это ни парадоксально, но вплоть до конца 1998 г. данный отдел входил в структуру службы сбыта и не был подготовлен к сопоставлению производственных возможностей предприятия с требованиями рынка конечной продукции. Только теперь его сотрудники начали изучать потребности рынка и вносить предложения по изменению ассортимента продаваемой продукции. Однако отдел готовит лишь предложения, касающиеся осуществления капитальных вложений в развитие сети торговли.
Вне зависимости от источника возникновения все инвестиционные идеи стекаются в так называемый штаб главного инженера (это связано с тем, что практически всегда основанные на них проекты предполагают приобретение материальных активов, что требует проработки технико-технологических аспектов). Проведя предварительный анализ, штаб главного инженера выносит их на обсуждение совета директоров Группы компаний Прогресс М, который определяет приоритетность тех или иных направлений капитальных вложений.
После одобрения инвестиционных предложений высшими органами предприятия под каждое из них формируется соответствующее технико-экономическое обоснование (ТЭО). Оно разрабатывается совместно техническим и плановым отделами. Сначала технический отдел оценивает долю проектных работ, определяет перечень необходимого оборудования, рассчитывает объемы строительно-монтажных работ. Далее эта информация передается в плановый отдел, который производит оценку эффективности инвестиционных вложений (рассчитывает срок окупаемости, норму доходности и другие показатели), а также формулирует предложения по источникам финансирования. Как правило, при инвестиционном проектировании Группа компаний Прогресс М опирается на собственные силы и не пользуется услугами сторонних организаций.
Рисунок 7 - Модель принятия инвестиционных решений для Группы компаний Прогресс М
Рассмотрим подробнее организационные моменты инвестиционного проектирования для Группы компаний Прогресс М. В результате многолетней практики в Группе компаний Прогресс М сложился круг лиц, которые участвуют в подготовке любого ТЭО. Среди них – главный инженер, его заместитель, начальник технического отдела, главный экономист и начальник планового отдела. Непосредственное руководство этой группой осуществляет главный инженер, являющийся одновременно и первым вице-президентом данного ОАО. В процессе инвестиционного проектирования он координирует работу и тех служб предприятия, которые ему непосредственно не подчиняются. В случае необходимости он может принять решение о привлечении в состав группы разработчиков ТЭО специалистов иных функциональных подразделений.
В связи с долгосрочным характером капитальных вложений в технико-экономическом обосновании практически каждого инвестиционного проекта предусмотрено его финансирование в течение нескольких лет. Однако план технического развития предприятия составляется лишь на годовую перспективу, что предполагает финансирование проектов лишь в объемах, которые предстоит освоить в текущем году. Отсюда потребность в использовании механизма внутренней преемственности планов технического развития как компенсатора суженного горизонта планирования.
Процесс принятия решения об осуществлении тех или иных капитальных вложений завершается в момент внесения конкретного инвестиционного проекта в план технического развития Группы компаний Прогресс М. Однако до утверждения плана участники группы разработчиков ТЭО неоднократно встречаются с президентом Группы компаний Прогресс М с целью согласования его основных показателей, а также определения источников финансирования. На данном этапе происходит последовательная притирка показателей финансового плана предприятия и плана его технического развития. Одновременно осуществляется поиск финансовых ресурсов, необходимых для реализации инвестиционных проектов.
Сформированный план технического развития Группы компаний Прогресс М на предстоящий год предоставляется президенту Группы компаний Прогресс М, который докладывает его совету директоров. Тот в случае отсутствия серьезных возражений по структуре и объемам инвестиционных вложений его одобряет, после чего происходит его утверждение президентом.
Процесс реализации инвестиционного решения. Процесс реализации любого инвестиционного проекта, связанного с открытием семи новых дилерских центров и трех новых сервисных центров по кузовному обслуживанию автомобилей, можно разделить на следующие этапы:
- сбор и обработка информации о потенциальных продавцах недвижимости, поставщиках услуг по строительству, о поставщиках (производителях) технологического оборудования;
- проведение конкурса (тендера);
- заключение договоров;
- строительство, монтаж, пуско-наладочные работы и обучение обслуживающего персонала.
Подводя итоги, еще раз отметим, что рассмотренный в организационный механизм принятия и реализации инвестиционных решений в силу ряда объективных и субъективных причин не является идеальным. Это лишь один из множества примеров организации инвестиционного процесса, характерный для конкретного предприятия. Однако, как нам представляется, опыт Группы Компаний Прогресс М, поддерживавшей высокие объемы капитальных вложений на протяжении всего последнего десятилетия, может быть полезным для руководителей многих отечественных предприятий.
Похожие рефераты:
|
|